四、“一带一路”酝酿的投资机会
具体来看，我们认为以下产业有望受益于一带一路战略：
1、交通运输类公司：铁路、公路、港口、航运、航空将直接受益于“一带一路”战略下的业务扩展。
2、建筑及基础设施工程类公司：“一带一路”的道路联通将使得交通基础设施(如铁路、公路、港口、机场)、能源管网、电信设施等行业以及建筑类的配套产业率先受益。其中“走出去”的国际工程承包管理企业、高铁出海的铁路建设企业、以及房建龙头将最大程度的受益。
3、设备及配套类制造业公司：包括高铁、港口、工程机械、特高压电网、核电等领域相关的设备制造类公司。海外基建施工或带来工程机械需求新的增量，其中工程机械需求额或为1,500 亿~1,800 亿，未来3~5年年均需求额约为当前我国工程机械销售额10%以上。
4、原材料类公司：与兴建基础设施相关的原材料，包括钢铁、建材、有色等类别的公司将受益，特别是“一带一路”相关省份相对集中的东南、西北地区的原材料类公司将受益。
5、品牌消费及文化传媒类公司：再长期来看，道路联通、贸易联通中同样伴随着文化沟通，中国的品牌消费品(医药、家电、汽车等)、传媒等产业也将受益。
五、国际工程承包行业率先受益“一带一路”战略
㈠“一带一路”地区有较大的基建需求
“一带一路”的“五通”建设相辅相成，但物理上的联通将成为先导，这将为国际工程承包创造出大量需求。
道路联通是贸易联通的基础，也是最先被提上议程的话题。道路的互联互通最先利好工程建设类的企业，尤其是随着我国输出资本支持发展中国家加强基础设施建设，国际工程承包的企业将受益最多。
2003—2012 年全球基础设施投资复合增速8.3%，发展中国家基础设施投资复合增速11.9%。发展中国家的基建投资额占比不断上升，已从2003 年的49%上升到2012年的68%。发展中国家的工程市场是我国企业的主要目标市场，大多数国家的基础设施水平还比较落后，根据亚投行的预测，到2020 年亚洲地区基建投资总需求达8 万亿美元。
我国对外工程承包主要分布在亚洲，非洲和拉美，领域主要集中在铁路公路水利水电等基建业务，这些地区的发展中国家最多、基建需求最旺盛，未来成长空间巨大。2013年亚洲、非洲、拉丁美洲分别占海外承包工程完成额的47%、35%、10%;占新签合同额的41%、39%、11%。随着“一带一路”战略的推进，原有的潜在建设需求将转化为可实施的项目，未来我国对外工程承包在全球的市占率还有较大提升空间。
㈡丝路基金、金砖国家开发银行、亚投行等提供金融保障
丝路基金、金砖国家开发银行、亚投行等的建立为“一带一路”战略顺利推行提供了金融保障。2014 年11 月8 日，我国将出资400 亿美元成立丝路基金，并且丝路基金作为一个开放的基金，欢迎亚洲域内外的投资者积极参与。中国、巴西、俄罗斯、印度和南非2014年7月15日在巴西福塔莱萨签署协议，宣布成立金砖国家开发银行，五个创始国平均出资，应急储备安排初始承诺互换规模为1000 亿美元。2014年10月24日，包括中国、印度、新加坡等在内21个首批意向创始成员国的财长和授权代表在北京签约，共同决定成立亚洲基础设施投资银行，注册资金逐步定为1000 亿美元。
㈢建筑央企在战略中扮演重要角色
在中国的对外工程承包中，建筑央企占了一半份额，上半年增长加速明显，未来由于政府直接推动的项目增加，央企市占率仍将上升。上市建筑央企2014 年上半年合计新签海外合同2772 亿元，同比增长55%，上升趋势显著;同期中国全国对外工程承包新签合同5024 亿元，同比仅增长5.7%，央企优势显著;央企新签占总对外工程承包由2013 年的43%，上升至2014上半年的55%，市占率上升趋势明显。(这里的上市建筑央企包括：中国建筑、中国铁建、中国交建、中国中冶、中国电建、葛洲坝、中工国际和中材国际)
以2014 年中报数据为参考：
⑴从海外收入占比看，中工国际最高，达到98%，其余2014上半年海外收入占比较高的建筑公司包括：北方国际(86%)、中材国际(74%)、中国电建(25.7%);
⑵从海外收入同比增速看，中材国际最快，达到80%，其余2014上半年海外收入同比增速较快的包括中国中冶(58%)、北方国际(47.8%)、中国铁建(33%);
⑶从海外收入规模看，中国交建海外收入最高，达到268 亿元，其余2014上半年海外规模较大的建筑公司包括：中国建筑(205 亿元)、中国电建(192 亿元)、中国中铁(119亿元)、中国铁建(115 亿元)。
㈣“一带一路”战略亦促建筑民企加速走出去
“一带一路”战略将不仅有效推动中工国际、中国铁建等央企“走出去”,还将对民营企业参与海外市场起到积极促进作用:
⑴政策性金融机构的优惠贷款项目并不仅对央企项目开放,亦对民企开放;
⑵民营企业善于从建筑央企获得项目分包业务,跟随建筑央企步伐一起“走出去”;
⑶有实力的建筑民企亦有能力独立承揽海外市场项目,“一带一路”战略推进将有助于创造民企走进“一带一路”国家市场。由于民营建筑企业在国内市场本身就具有较好的成长性,再加上海外市场开拓后其成长动力将更强。
建筑民企“走出去”步伐正在加快。国内需求增长放缓之际,民营企业纷纷谋求出海发展。如中冠A 的借壳方神州长城,已布局确立东南亚、非洲、中东等重点发展区域,重点跟踪中国贷款的建筑项目,并与从事海外业务的大型基建央企长期合作,海外总包能力十分强劲(仅2014 年前三季度海外订单就超过去年总收入的2 倍)。
此外还有2014 前三季度海外订单增长52.5%的精工钢构;与富力等大型地产商合作出海、已完成首单马来西亚园林项目的普邦园林;与印尼熊氏集团展开战略合作,收购中建南方加速海外扩张，预计2016 海外产值超20亿的宝鹰股份等。上述企业海外市场开拓能力突出,预计将成为我国“走出去”建筑民企的排头兵。
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