本周观点。建筑板块整体业绩前景较为黯淡的前景叠加市场风险偏好未明显上升的情况下,建筑板块难有整体性作为,需积极寻找建筑板块中的具备转型潜力、转型前景光明的个股或个别投资主题。目前越来越多建筑板块上市公司在VR上的布局以及二级市场上的强劲表现或正形成“建筑+VR”示范效应。装配式建筑顶层发展目标的制定也将为一直致力于住宅产业化发展的个股带来长期刺激。
建筑+VR热潮正在袭来。VR+建筑已经越来越成为建筑行业上市公司进行转型的重要方向之一,目前建筑行业已经在VR上有相关布局的上市公司有:棕榈园林、岭南园林等。我们认为VR+建筑,VR+BIM+建筑是建筑行业发展大趋势之一。本周一2016年世界移动通信大会上,预计VR仍是展会亮点之一。具有相关布局的公司或将再次吸引投资者关注。
装配式建筑中期顶层发展目标出台,产业化住宅建设料将提速。近期国务院发布《关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》,是时隔37年重新启动的中央城市工作会议的配套文件。其中对我国装配式建筑未来10年发展规划有着明确的规划:“加大政策支持力度,力争用10年左右时间,使装配式建筑占新建建筑的比例达到30%。”我们认为在人力结构变化和人力成本继续上升的压力下,建筑产业化将迎来快速发展期。
推荐标的:1)棕榈园林:公司在VR上的布局或将为园林景观设计带来新气象,VR+景观设计未来发展空间极具想象力。2)杭萧钢构:公司是钢结构住宅技术和商业模式引领者,将显著受益于我国的装配式住宅发展进程。3)雅百特:公司在行业内实力强劲,自主研发能力保证议价能力和盈利空间,而渠道销售能力保证订单获取,完成业绩承诺确定性高。公司2016年将加速进军海外市场。2016年海外订单获取上料将获得一定突破。4)苏交科:公司近期公告参股设立新一站在线财产保险公司,新业务将是公司以设计切入PPP商业模式大布局的又一拼图。随着2016年PPP项目进入兑现期,公司业绩有望继续高增长。
风险提示:建筑+VR协同效应不及预期,产业化住宅发展进程不及预期,PPP项目落地比例仍旧较小,基建投资增速低于预期等
京公网安备11010602004695号