根据英策咨询近日与腾讯财经联合发布的沪深300上市公司2013年业绩预测，今年沪深300中16家建筑建材行业上市公司营业收入及净利润合计将分别增长10.01%和35.68%，与去年同组上市公司营收及净利合计增长率相比，营收增速略有提升，而净利则由负转正，且有望实现大幅增长。
数据跟踪显示，沪深300上市公司中的建筑建材板块2013年全年利润增长率将出现大幅回升，在经历了去年国内外经济形势严峻的时期后，行业的严冬有望过去，在今年出现拐点的概率较大。
下面我们从行业运行数据、行业政策和公司业绩等方面简要分析今年的行业状况：
1、行业运行数据
从固定资产投资看，国家统计局数据显示，2013年1-5月份全国累计固定资产投资13.12万亿元，同比增长20.4%，增速较1-4月份回落0.2个百分点。环比来看，5月份固定资产投资增长1.43%。
分行业看，1-5月房地产累计投资同比增长20.6%，增速较1-4月份回落0.5 个百分点;1-5月铁路累计投资同比增长24.5%，增幅较1-4月份回落0.1个百分点;1-5月水利累计投资同比增长26.3%，增速较1-4月份提高5.1个百分点;1-5月道路累计投资同比增长21.1%，增速较1-4月份提高1.2个百分点。1-5月基建投资同比增长24.13%，较1-4月提高0.09个百分点。
从下游需求看，房地产投资和基建投资是影响建筑建材行业的两个最重要变量。从基建投资方面看，基建投资对于建筑行业有着正面推动作用，中央政府提出的增长保底政策以及地方政府与城镇化相关联的基础建设投资，均使得短期内基建投资有望保持较高的增长。
铁路基建投资在未来三年将保持平稳。在十二五规划中，铁路基建投资的目标为2.3万亿元，比十一五实际完成额1.98万亿元存在16.2%的增长。2013年初，铁道部公布2013年基建投资计划为5200亿元，预计未来三年铁路基建投资实际完成额能够达到1.5万亿左右，平均每年5000亿元，与2012年基本持平。另外，近期决策层高频提出继续发展铁路交通设施建设的决心，这一政策对提高建筑建材行业过剩产能利用率和去库存，将起到重大正面作用。从下图可以看出，铁路运输业的固定资产投资累计额同比增长率，自2012年初以来维持稳步上升的态势。
水利投资也是建筑建材行业的下游，尽管水利建设从前两年的高增长有所回调，但由于我国水利投资的方针政策逐步成熟，特别是2011年的中央一号文件奠定了未来十年水利重点发展的基调后，水利建设资金来源的配套得到了一定的保障。
轨道交通建设将是当前基建投资中为数不多的亮点之一。2012年，国家发改委明显加快了轨道交通建设规划的批复进程，在9月份集中批复了17个城市21个轨道交通项目，11月份又批复了4个城市的轨道交通项目，累计里程超过1500公里，计划总投资超过9000亿元。从国内轨交装备企业获悉，2013年以来，全国城市轨道交通发展持续了去年火热的势头，动车组招标预计将在下半年得到落实。截至目前，全国已有36个城市的轨道交通线网规划和建设规划获批，在交通领域投资规模仅限于铁路和公路，市场空间巨大。
从房地产投资状况来看，目前一线城市土地市场活跃，北京、上海、广州三地今年上半年经营性用地出让金已超1739亿元，卖地收入已接近三地去年全年的1934.92亿元，其中北京和广州甚至超过了去年全年。7月3日，京沪两地同时诞生地王。中国指数研究院发布6月份房地产市场“百城价格指数”显示，6月份全国百城住宅平均价格为10258元每平方米，环比5月上涨0.77%，是自2012 年6月以来连续第13个月环比上涨，涨幅比5月缩小0.04个百分点。从下图可以看出，不管是商品房新开工面积和施工面积，还是竣工面积和销售面积，其累计同比增长率都较去年有所上升。在房地产销售保持较高增速的背景下，房地产链上的建筑建材板块和装饰园林等公司的经营环境，将继续得到改善。
从上游原材料情况看，1-5月全国累计水泥产量为8.67亿吨，同比增8.90%，增速较1-4月份提高0.5个百分点。从下图可以看出，水泥价格指数月同比增长率自去年底开始企稳回升，目前处于稳步上升阶段。随着新型城镇化政策的开展，总体对于需求仍将会是一个积极的推动，今年水泥行业业绩同比将有所改善。
2、行业政策信息
我国新一轮城镇化规划有望在年内出台。中国新一轮城镇化规划正在制定中，并有望在年内出台。发改委的城镇化规划报告中指出，优化提升东部地区城市群，培育发展中西部地区城市群，将成为未来城镇化发展的主要方向。前些日子召开的国务院常务会议决定，将加快棚户区改造，今后5年再改造各类棚户区1000万户，其中今年改造304万户。
近期，国务院办公厅发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，10条指导意见中，关于“引导、推动重点领域与行业转型和调整”方面明确了要增强资金支持的针对性和有效性，保证重点在建续建工程和项目的合理资金需求，积极支持铁路等重大基础设施、城市基础设施、保障性安居工程等民生工程建设，培育新的产业增长点。
3、公司业绩方面
从建筑建材行业整体来看，盈利能力有一定的上升。据同花顺IFIND数据统计显示，今年二季度，按申万行业分类的建筑建材上市公司营业收入合计14,692.3亿元，同比增长17.10%，归属于母公司股东的净利润合计为433.23亿元，同比增长24.98%。
从行业龙头中国建筑来看，公司二季度营业收入3019.34亿元，同比增19.10%，净利润87.89亿元，同比增22.51%。公司作为中国最大的建筑房地产综合企业集团，也是中国基础建设领域的新进入者和成长最快的企业。1-6月经营情况简报显示，新签合同额6,560亿元，同比增长28.0%，施工面积62,056万平米，同比增长19.9%，新开工面积11,991万平米，同比增长22.2%，竣工面积1,933万平米，同比增长25.6%。
总的来说，从行业下游两大需求来看，房地产虽然受到宏观调控影响，但土地市场交易依然火热，刚需消费依然存在，保障房工程项目建设力度不减，房地产市场有复苏迹象，预计房地产投资总体保持稳定增长的可能性较大。基建投资方面，受新型城镇化政策的推动，传统的公路、铁路、水利、水电、轨道交通等领域的投资仍将继续增长，行业景气度也将会提升。英策咨询预测，2013年沪深300建筑建材行业上市公司的整体利润增速将由去年的负增长，转为正增长36%，整个行业将出现复苏的拐点。
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