全国两会召开在即，作为一年一度的重大政治事件，其向A股市场释放的维稳信号不可小觑。
相关阅读：今后20年五亿农民工市民化或成两会热点
有关专家表示，投资者已开始将目光转向与两会议题相关的热点。在此前中央经济工作会议稳增长和调结构两条主线的指引下，基建板块持续发力，以美丽中国和新型城镇化为代表的主题概念股活跃度明显增强。
“掘金”题材概念板块
中原证券分析师张青指出，考虑到中央政策的连续性，对于本届两会相关题材个股的布局，可参考中央经济工作会议的精神和目标。主线可能有两条：稳增长和调结构。基建投资尤其是铁路投资较为确定，持续推荐铁路基建板块。制度变革催生红利，细分投资主线：首先是新型城镇化，包括基建链条上的中游行业，如水泥;其次是新兴消费;最后是战略新兴行业，可围绕去年“十二五”规划中提出的20大工程进行布局。
记者了解到，在过去10年的全国两会召开前板块涨幅前五名排行榜中，建筑建材板块入围3次，机械设备板块入围2次，房地产板块仅在去年位居第二。张青表示，从历年的经验看，与两会相关的主题性概念板块确实曾是短线焦点，如2007年的新农村建设、2009年的节能环保，2010年的区域板块轮动等。因此，对于两会行情的主题把握，应打破传统行业桎梏，更多地从题材概念板块入手。
稳增长主题首推铁路基建
在张青看来，全国两会的政策本质上是对中央经济工作会议定调与战略设想的具体化。从稳增长层面看，核心仍是基建投资。从宏观逻辑上看，投资依然是拉动内需的关键。制造业投资具有滞后性，房地产投资则由于近期房价回升，调控再度加码，“国五条”应运而生，未来的投资增速难以保证，因此稳增长仍有赖于具有典型逆周期调控属性的基建投资。
公开资料显示，今年的铁路投资规划是6500亿元，较去年的6300亿元有所上升。今年1月的铁路固定资产投资是210亿元，其中基建投资是42亿元，分别同比增长70.9%和2.3%。虽然同比增速的大幅提升有季节性因素，但也反映了政策支持和加码。张青认为，从前期召开的地方两会信息看，多省的政府工作报告均将铁路投资列为重点。根据1月的开工状况，全年6500亿元的铁路投资计划能如期完成。
值得注意的是，在热衷于进行大规模基础设施建设的同时，还应正确认识其对就业和整个产业结构转型所发挥的作用。信达证券方面指出，其实无论是沿海地区还是中西部地区，上一波投资热潮带来的“后遗症”至今仍未完全消化，地方高负债的风险仍未排除，而在新一轮地方投资的驱使下，地方融资平台债务很可能进一步高速膨胀，在地方政府对土地出让金的依赖度越来越高的情况下，楼市调控失效的风险也逐渐加大，企业和社会的生存成本也可能不断抬高。
调结构主题循迹新型城镇化
“从前期市场对新型城镇化的追捧看，新型城镇化主题的炒作主要集中在基建等板块上，但随着后续政策的不断出台，投资重点也应该有所升级。”上海某私募基金经理说。
张青指出，从调结构层面看，新型城镇化无疑是制度变革的一条主线。新型城镇化不同于传统的土地和基建投资的大肆扩张，其是以和谐发展和以人为本理念为主导的城乡统筹发展、城乡公共服务一体化以及农民市民化的推进过程。
“之所以选择新型城镇化为突破口，原因包括：从改革方向看，新型城镇化符合‘两个全面、两个加快’的改革愿景;从改革阻力看，新型城镇化建设属于增量改革，以实现多方共赢为目的，既得利益团体的阻力相对较小;从改革途径看，新型城镇化涉及多条产业链和多个经济领域，产业结构的拉动与传导效应较强，有助于实现经济的持续健康发展。”张青说，“全国两会围绕新型城镇化的讨论必然是主要议题，资本市场的诸多相关板块也会对此有正面反映。一是基建链条，其与稳增长的逻辑形成共振，可重点关注弹性较大且受益于供给收缩的水泥行业;二是城乡公共服务均等化;三是新型城镇化进程中的农业现代化。”
信达证券方面则指出，随着新型城镇化的深入，未来城市经济圈的投资发展有望加速，其中新型轻质建材受益于绿色建筑政策，市场空间广阔。目前，我国已处于城市化中后期，基建等传统投资项目增速已趋于稳定，且新型城镇化更加注重“质”，而非简单意义上的“量”的变化，因此，与人们生活质量相关的城市配套设施如排水排污系统、城市轨道交通以及轻质墙体等相关板块更具备增长空间。此外，绿色建筑政策也有利于驱动新型建材行业的进一步发展，北新建材、中国玻纤、东方雨虹等均值得关注。
| 每日精彩推荐 | ||
|---|---|---|
|
|
||
|
|
|
|
京公网安备11010602004695号