境内融资受限的房地产企业，正试图开辟境外融资渠道。6月5日，SOHO中国(00410.HK)在港交所公告称，与银团订立最多相当于6.26亿美元的三年期融资贷款协定，将以伦敦银行同业拆息(LIBOR)或香港银行同业拆息(HIBOR)加每年4.25%的息差计息。
“刚刚我们公司获得一笔银团贷款6.26亿美元，年利率约4.6%。感谢这十二家银行的支持，工银澳门、汇丰、渣打、恒生、永隆、星展、交通银行、大丰、中信国际、永亨、巴克莱、苏格兰(皇家银行)。”SOHO中国董事长潘石屹在微博上表示。
SOHO中国表示，在现今信贷紧缩的情况下，此次低成本、大额融资将让SOHO中国在京沪两地的收购和发展更加从容，为未来打下坚实基础。截至去年底，SOHO中国手持现金157亿元，计划继续用100亿收购京沪两地的办公用地。
值得注意的是，在参与银团贷款的12家银行中，除了汇丰、渣打等大型外资银行外，交通银行、中信国际和工银澳门等中资背景的银行亦名列其中。
“这个银团应该是在香港市场上组建的，伦敦市场为辅。贷款资金可以通过对SOHO国内企业注资进来。交行应该是以海外分行的名义参与的。”一国有大行公司业务部人士称。
他表示，4.6%的年利率相对于国内目前的利率环境还算不错，但是浮动利率计息还要看LIBOR和HIBOR未来的走势。由于国内的利率已经呈现下行趋势，而欧美央行都把基准利率压到最低，时间一长，国内外利率孰高孰低也很难说。
“这种银团在香港市场其实比较常见，但内资背景的地产公司一般很难获得，少数获得贷款的金额都不大，6.26亿美元算是很高了。尤其考虑到参与行中还有伦敦的银行就更不容易了，因为很多欧洲银行已经自身难保，最近在欧洲市场的业务都在收缩。”该人士称。
不过，SOHO中国获得的银团贷款也有附加条件：若潘张欣实质持有公司股本少于51%，即潘石屹和潘张欣不再担任公司主席及行政总裁，则有关融资协议可能构成违约，需即时偿还及实行资产抵押。
实际上，这已经是SOHO中国第二次进行银团贷款。去年6月22日，SOHO中国获得一笔不超过6.05亿美元的三年期可转让银团贷款，牵头行、参与行一共十家，以LIBOR/HIBOR与息差之总和之息率计息，息差为每年3.55厘，亦包含上述两项限制条款。
“银团贷款一般都会附带一些限制条件，但SOHO的这个限制条件实际影响不大，还可能会有些关于融资方面的限制，比如香港的地产公司在国内的项目通常都不愿意抵押，主要是原来他们在香港的银团中都已经要求下属公司的资产不得抵押。”上述人士表示。
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