此前连续跑输大盘的建筑装饰板块，3月30日一改颓势，成为两市的领涨板块，除上海建工(600170)涨停之外，东方园林(002310)、浦东建设(600284)、宁波建工(601789)等均上涨超过7%。
近一个月以来，在地产调控和禁止新建政府性楼堂馆所消息的压力下，建筑板块尤其是房建和装饰园林子板块调整明显。有分析人士认为，政策对行业的影响有限，此类需求从去年四季度起已经逐渐减少，且主要公装公司政府性项目占比很低。板块调整使得估值明显回落，优质龙头的“性价比”相应提升。
回归到基本面，不论是从宏观政策还是微观迹象来看，2013年的建筑装饰行业都在趋势向好。今年前两月的数据显示，建筑安装工程固定资产投资增速明显提升，显示在去年四季度积累了较多订单的情况下，建筑公司收入确认的速度在加快。今年春季开工旺季有所延迟，但回暖的微观信号正在增多。目前的主流房企库销比已处于近五年来的最低水平，房地产新开工有望保持稳中有升态势，继而推动下游房建和装饰园林企业的需求改善。
进入3月，仍有不少建筑公司不断获取新订单，分析人士预计，其中装饰公司的3月订单情况可能略超预期，一季度经营情况值得期待。下周一季报即将陆续公布，从目前已有的预告情况看，不少建筑龙头公司的增长可观，如成都路桥(002628)、延华智能(002178)、江河幕墙(601886)等公司的利润增速均有望超过50%。相比于去年，今年行业需求和利润率的企稳回升或是大概率事件。
国泰君安研究认为，在城镇化发展初期，建筑行业将分享丰厚的前端机遇。如城市群规划建设带来的城轨交通、区域基建工程向好;城市公共基础建设改善带来的景观园林建设热潮;以及居住质量提升带来的房建装饰深化发展空间。细分子行业上，建议关注城轨建设、化学工程板块以及估值调整较为充分的装饰园林板块。
