近期，股神巴菲特的最新动向再次引起人们的广泛关注。最近半个月，巴菲特高调出击买入美国地产、消费类公司。在接受媒体采访时，巴菲特表示看好美国经济复苏，正四处寻找大项目。股神巴菲特意欲何为？下一步收购剑指何方？作为全球第二大经济体的中国，近期公布的数据也显示经济开始企稳反弹，这其中哪些行业将率先复苏？又有哪些投资机会？带着这些问题，昨天记者采访了多位业内人士。
半月买入两公司
近半个月，巴菲特连续出手并购。上周二，巴菲特掌管的伯克希尔哈撒韦公司宣布，将收购保德信集团旗下的房地产中介业务，并将于明年建立一家新的房产中介机构，此举有望将已有的房产中介业务扩大两倍以上。在全新的网络合并后，伯克希尔哈撒韦极有可能成为当之无愧的美国住宅经纪商龙头。上周五，伯克希尔哈撒韦公司又在官网宣布收购东方贸易公司，后者总部也位于奥马哈，是全美最大的玩具、礼品、手工艺品和家居装饰品直营商。
除此之外，巴菲特近期还进行了其他多宗交易，包括买入一家建筑隔热材料生产企业，以及一家食品分销商。伯克希尔哈撒韦上个月还宣布，将支付15亿美元收购美国一家濒临破产的抵押贷款机构的房产贷款组合。
巴菲特出手收购的消息一经传出，大洋彼岸的A股市场也闻风而动。上周四和上周五两个交易日地产指数涨幅高达6%，其中A股地产中介公司世联地产两天涨幅达10%；而本周二，巴菲特收购的公司涉及玩具，又刺激了A股同类公司高乐股份的涨停。有人不禁感叹，股神的魅力真是无处不在。
记者发现，事实上早在今年年初，巴菲特就对美国房地产市场表示乐观。在2月底发布的新一年度的致股东信中，巴菲特坦言自己在去年低估了美国房地产市场复苏的速度。之后，在接受公开采访时，巴菲特表示，如果可以的话，他会大举购买独栋房屋。他还称，如果在低点买进并长期持有，投资美国房地产的回报率甚至会高于美国股票。而今年以来，巴菲特开始用实际行动兑现其对美国地产的看好。4月，他就收购了西雅图地产公司。
国泰君安国际研究部研究员古乔艺昨天对记者表示：“巴菲特近期的收购显然是看好美国房地产的复苏，也是看好美国经济的缓慢复苏，最近发布的建筑开支、新屋开工和房价指数等多项数据都显示，美国房地产市场确实有温和复苏的迹象，而明年美国经济相比欧洲的衰退显然要好得多。巴菲特看好的公司从长远看最终都有不错的收益。”巴菲特历史上曾经有过若干个成功的投资案例，如投资可口可乐13亿美元，盈利70亿美元；投资华盛顿邮报公司0.11亿美元，盈利16.87亿美元；投资吉列6亿美元，盈利是37亿美元；投资美国运通14.7亿美元，盈利70.76亿美元；投资中国石油5亿美元，到2007年持有5年，盈利35亿，增值8倍。正是因为有上述光芒闪耀的成功案例，巴菲特才被奉为投资界的圣人，并冠以“股神”的称谓。
手握478亿美元现金
从今年巴菲特持股情况看，前三季度一直有变化。
第一季度对巴菲特的伯克希尔公司来说是一个播种的季节。截至3月31日，伯克希尔公司的股票组合总资产升至891亿美元，高于前一季度末的770亿美元，公司买入通用汽车和维亚康姆的股票。截至3月底，伯克希尔持有1000万股通用汽车股票，持有159万股维亚康姆股票。
第二季度，伯克希尔公司出售了很多股票，减持了三家消费品公司的股票。最值得注意的是，截至6月30日，伯克希尔持有强生公司的股票从1900万股减少到1030万股；此外，宝洁公司也被减持了19%，截至6月30日，伯克希尔持有5960万股。此外，伯克希尔减持了卡夫食品25%的股份，同时减持了通用电气公司36%的股份。二季度，伯克希尔公司增持了飞利浦公司约10亿美元的股份，持有纽约梅隆银行的股份增加了两倍，此外还增持了达维塔公司、富国银行、IBM[微博]、自由媒体和李氏企业公司的股份。
第三季度，伯克希尔现金头寸达478亿美元，接近去年6月的公司历史最高点；公司在金融衍生品与房地产中间项目投资上收益颇丰等。第三季度，该公司被列入“商业、工业和其他”类别的股票持有量按买入成本计猛增62%，至174亿美元，超过在金融和消费产品公司方面的股权投资，显示股神开始扩大在消费品和金融之外的领域的投资。
按照美国证监会的要求，投资机构需在11月14日前提交三季度持仓情况表，美国证监会将隔天公布这些信息。下周投资者可密切关注大机构持仓变动情况。
下一步收购方向？
从最新公布的三季报看，伯克希尔哈撒韦第三季度收入达39.2亿美元，其中“售出投资项目”取得5.9亿美元，超出去年同期的10倍，占今年前三季度的72%。这意味着，巴菲特正在积极卖出原有的投资项目，为新项目准备现金。目前，该公司持有现金高达478亿美元，逼近历史峰值。
根据伯克希尔向美国证监会提交的最新文件，公司在三季度买入近70亿美元的股票，第二季度和第一季度，这一数字分别为36.2亿美元和8.34亿美元。此外，第三季度巴菲特还斥资50亿美元购买美国银行发行的优先股和权证，并为完成收购化工巨头路博润支付了约90亿美元。
下一步巴菲特剑指何方？业内人士看法不一。
“2008年的金融危机使美国房地产市场遭受重创，随着金融危机影响在美国的逐渐消退，受到四年压制的房地产消费需求有望迎来增长，这也是巴菲特抄底房地产中介以及装饰公司的原因。”昂诺投资投资部经理胡红伟昨天对记者说：“巴菲特其实就是押注美国经济会持续复苏。如果美国经济如巴菲特预料的一样复苏，美国居民可支配收入的增加还将导致其他一些消费项目的好转，如旅游、教育等，或许这些行业也是下一步股神将投资的方向。”
英大证券研究所所长李大霄认为，巴菲特下一步如果收购，方向可能还是房地产和制造业，此外金融股也一直是巴菲特所看好的。
“下一步股神的投资方向应该是与投资品有关的行业如房地产、工业以及与房地产管关联度较高的建筑装饰等行业。”海通证券策略研究员吴一萍昨天对记者表示。
