江河创建9月28日发布重组预案，拟以13.92元/股的价格，向城建集团和自然人王波非公开发行3405万股，购买后者所持的北京港源建筑装饰工程有限公司合计26.25%股权。上述资产估值约4.73亿，评估增值率123.26%。
查阅资料，本次交易前，江河创建收购了黔龙投资100%的股权，进而通过黔龙投资持有港源装饰12.5%的股权，并将黔龙投资更名为江河创展；后通过增资方式间接持有港源装饰38.75%的股权。本次交易完成后，公司将直接、间接持有港源装饰共计65%的股权。
根据港源装饰最近两年及一期经审计的财务报告，截至2011年末、2012年末、2013年5月末，公司净资产分别为20535万元、33940万元和80862万元；2011年度、2012年度、2013年1至5月，净利润分别为10159.62万元、13171.39万元和6738.27万元。
根据盈利预测，港源装饰2013年至2016年，预计扣非后净利润分别为15887.58万元、19397.15万元、22335.19万元和23447.71万元。
此次交易的大背景是，随着竞争日趋激烈和资质要求提高，建筑装饰行业已进入整合时期。根据中国建筑装饰协会“十二五”发展规划纲要，到2015年，中国建筑装饰行业的企业总数力争保持在12万家左右，比2010年减少3万家，下降幅度为20%左右。通过整合，行业内将形成一批具有规模实力和技术实力的大型建筑装饰企业。
对于此次交易意义，江河创建称，作为建筑装饰行业的两大细分行业，室内装饰装修和建筑幕墙客户群存在一定重叠，经营模式趋同，具有业务协同效应。
