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从近一年又一期的资产及经营状况来看，浙江雅迪2011 年盈利为249 万人民币，2012 年1-4 月份亏损146 万人民币。由于行业竞争日趋激烈，该公司市场开发和客户资源存在一定的不稳定性；另由于审计后净资产低亚厦股份公告与杭州浪森石材联合收购浙江雅迪装饰，根据协议亚厦股份将收购雅迪51%股权，浪森石材收购剩余49%股权。
从近一年又一期的资产及经营状况来看，浙江雅迪2011 年盈利为249 万人民币，2012 年1-4 月份亏损146 万人民币。由于行业竞争日趋激烈，该公司市场开发和客户资源存在一定的不稳定性；另由于审计后净资产低于建筑装修装饰工程专业承包企业资质一等级标准，其主要资质能否保留存在一定的不确定性，浙江雅迪未来经营情况难以分析，且其企业管理层申明无法对未来的经营收益进行预测，因此此次交易采用了资产基础法。浙江雅迪以2012年4 月30 日评估基准日计算的净资产为876.9 万人民币，评估后的净资产为1151.6 万人民币，增值率为31.3%。协商最后51%股权对应收购价为572.22万元， 49%股权对应收购价为人民币549.78 万元。
雅迪装饰目前具有建筑装修装饰工程专业承包壹级、建筑装饰工程设计专项乙级资质、建筑幕墙工程设计与施工一体化专业承包贰级，该公司业务区域主要在浙江嘉兴地区，该项收购是亚厦股份实施可复制的营销网络模式发展战略的延续；此外，收购雅迪的重点是整合雅迪旗下一批优质项目团队，虽对于亚厦股份财务影响有限，但是有助于进一步拓展和整合公司在长三角地区的业务，符合公司的长远发展战略。我们认为目前亚厦股份的整体业务结构调整顺利，维持买入评级。于建筑装修装饰工程专业承包企业资质一等级标准，其主要资质能否保留存在一定的不确定性，浙江雅迪未来经营情况难以分析，且其企业管理层申明无法对未来的经营收益进行预测，因此此次交易采用了资产基础法。浙江雅迪以2012年4 月30 日评估基准日计算的净资产为876.9 万人民币，评估后的净资产为1151.6 万人民币，增值率为31.3%。协商最后51%股权对应收购价为572.22万元， 49%股权对应收购价为人民币549.78 万元。
投资建议及评级
雅迪装饰目前具有建筑装修装饰工程专业承包壹级、建筑装饰工程设计专项乙级资质、建筑幕墙工程设计与施工一体化专业承包贰级，该公司业务区域主要在浙江嘉兴地区，该项收购是亚厦股份实施可复制的营销网络模式发展战略的延续；此外，收购雅迪的重点是整合雅迪旗下一批优质项目团队，虽对于亚厦股份财务影响有限，但是有助于进一步拓展和整合公司在长三角地区的业务，符合公司的长远发展战略。我们认为目前亚厦股份的整体业务结构调整顺利，维持买入评级。
