一、公司债券募集资金数额
根据《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司第二届董事会第二十次会议审议通过，并经公司2012年度第一次临时股东大会批准，公司向中国证监会申请发行不超过10亿元的公司债券。
二、本次募集资金运用计划
经公司2012年第一次临时股东大会批准，本次发行公司债券的募集资金拟用于补充流动资金。
建筑装饰行业的特点决定了建筑装饰企业一般流动资金需求较大，最近三年本公司营业收入、净利润持续快速增长，2009年度、2010年度及2011年度，营业收入同比增长53.68%、80.44%和61.60%；净利润同比增长54.69%、98.20%和79.02%。随着业务量增大，支付的结算款增多，为购买商品、接受劳务支付的款项亦相应增加。同时，在建筑装饰行业中，装饰企业投标大中型建筑装饰工程，在招投标阶段需要支付投标保证金、工程前期需要垫付前期材料款、施工过程中的履约保证金、安全保证金及施工完成后的质量保证金，因此，装饰企业要完成多项施工工程，需要大量的流动资金。2009年度、2010年度及2011年度合并后经营活动产生的现金流量净额分别为17,391.86万元、2,137.62万元和13,615.55万元。本期债券募集资金有助于提高公司流动资金充裕度，应对原材料采购及成本和费用支出加大带来的流动资金周转压力，对于保障公司生产经营平稳运行有重要意义。
三、募集资金运用对发行人财务状况的影响
(一)对发行人负债结构的影响
以2011年12月31日公司合并口径财务数据为基准，假设本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划用于补充公司流动资金，本公司合并财务报表的资产负债率水平将有所上升，由发行前的57.37%上升为发行后的62.88%，上升5.51个百分点；母公司财务报表的资产负债率水平将亦将有所上升，由发行前的53.09%上升为发行后的60.31%，将上升7.22%；合并财务报表的非流动负债占负债总额的比例将由发行前的0.43%增至发行后的20.88%，母公司财务报表的非流动负债占负债总额的比例将由发行前的0.51%增至发行后的25.90%，提升25.39%。长期债务融资比例有较大幅度的提高，发行人债务结构将得到一定的改善，同时长期债权融资比例较大幅度提高也更适合发行人的业务需求。
(二)对于发行人短期偿债能力的影响
以2011年12月31日公司合并口径财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并财务报表的流动比率将由发行前的1.60增加至发行后的1.86，提升0.26，母公司财务报表的流动比率将由发行前的1.59增加至发行后的1.93，提升0.34。公司流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。
