房贷占房地产销售总额的比重增加，也意味着个人房贷的杠杆正在增加。同时，今年一二线城市房价快速上涨，也能在今年房贷放量里面找到一些因素。
“实际上，房贷与房价是互为因果的关系。有了房价的预期，大家因为去买房子多借房贷，让这个预期成为现实，推动房价的上涨。”中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚对《第一财经日报》分析称，房价的上涨反过来也会推动银行房贷的增长。
“现在还是做房贷的多，相对而言这是目前银行更安全的投放方向。”文章开头提及的地方支行信贷负责人称，预计下半年还是会在房贷上面“做文章”。
事实上，在今年中期业绩发布会上，上市银行纷纷表态下半年继续支持房贷。
除此之外，房贷利率不断走低也是房贷快速增加的一个重要因素。
融360数据统计显示， 8月全国首套房平均利率为4.44%，首次止跌，同比去年8月的5.16%下降0.72个百分点。在其监测的35个城市中，平均利率最低的为天津的4.11%，最高为乌鲁木齐的4.95%。
而在房贷与房价“齐涨”的狂欢中，对未来潜在风险的关注尤为重要。
如果房价出现大幅波动，对于按揭贷款而言，一个重要的风险指标是购房者的个人收入或者个人现金流。
海通证券研究所宏观、固定收益首席分析师姜超在其报告中表示，中国居民负债率疾速上行，或被低估。房贷的大幅上升，直接推升中国居民部门杠杆率疾速上行。当人口红利消退、人口抚养比见底后，将迎来居民杠杆率见顶。而中国人口抚养比已在2011年见底，这意味着中国居民杠杆率将在未来几年见顶。
此外，目前中国居民房贷收入比0.46，已超过日本房产泡沫时期的水平，若按现有速度扩张，则将在5年内达到美国次贷危机前的历史高点。从新增房贷/新增地产销售看，美国2007年时的峰值为52.6%。而中国2015年新增房贷销售比升至35%，2016年上半年更是创历史新高至42%，已接近美国金融危机期间峰值水平。
这些数据的国际横向比较，也为中国个人房贷作出了风险警示。
探：22年土地财政的功与过
1994年，分税制开始推行，缺钱的地方政府有了卖地冲动。而此时，中央要求政府要垄断土地一级市场，地方政府逐渐成为唯一卖家。两者因素相叠加，一个既想卖地，又能卖地的唯一实体出现了，土地+财政这才算是正式登上历史舞台。
“土地财政”在随后的20年时间里野蛮生长。按照《第一财经日报》记者的计算，从1999年至2015年，这十七年是中国历史上土地资产化最为迅猛的时期，全国土地出让收入总额约27.29万亿元，年均1.6万亿元。
2003年，我国土地出让总收入5421.31亿元，当年地方财政收入为9850亿元，占比首次突破五成达到55%;2010年，我国土地出让总收入为29110亿元，当年地方财政总收入为40613亿元，占比高达71.68%。
而在土地纯收益方面，记者在查阅大量资料后统计出，自2003年的1799.1 亿元到2014年的8988亿元， 这12年间地方政府获得的土地出让纯收益约为70433亿元，平均每年5869亿元。
而从2003年到2014年，这期间的地方政府土地出让总收入约为23.55万亿元，总体来看，这12年间土地出让纯收益占到总收入的29.9%。
这个比例与此前学界的一些估测有些差距，后者一般认为在扣除掉征地拆迁等费用后，土地出让的纯收益大约在四成。
一位不愿透露姓名的国土资源部专家对《第一财经日报》表示，一般地方政府设定的底价会比成本价高出25%左右，换言之，只要该地块能够最终出让，即便是以底价成交，也相当于会有超过25%的纯收益。
土地财政之所以为社会所诟病，主要原因是地方土地出让纯收益的多寡，除了会影响地方政府经营城市的能力，也会直接影响民生领域工作，因此地方政府必须经营好土地出让这一环节，客观上推高了土地价格。
最新国土部数据显示，2016年上半年全国土地出让面积9.15万公顷，同比增长0.1%。土地出让合同价款1.32万亿元，同比增长24.8%。
