建筑装饰企业:建筑业中整体业绩最糟糕的板块,80亿元规模以上的大型企业业绩较差,而20-70亿元规模企业业绩稍好。
建筑装饰板块有17家上市企业,2015年营业收入总额较上年减少4.9%,净利润总额较上年减少20.2%,该板块可以称得上是建筑业中整体业绩最糟糕的板块了。
80亿元规模以上的企业4家,整体业绩较差:装饰龙头金螳螂由于受宏观经济大环境的影响,部分在手订单未按期开工,部分在建项目施工进度放缓,影响到公司营业收入和净利润,2015年营收和净利润分别较上年减少了9.8%、14.7%,这样的业绩情况是金螳螂上市以来最糟糕的一年;亚厦股份和广田股份2015年的营业收入和净利润都较上年大幅度减少,减少幅度甚至高达30%、48%;江河创建是4家企业中唯一业绩增长的,营业收入略微增长(+1.6%),净利润较上年增长了12.9%。
80亿元以下规模的企业13家,整体业绩稍好:宝鹰股份、嘉寓股份、奇信股份、全筑股份、方大集团、东易日盛等9家企业2015年的营业收入都比上年有了增长,增长幅度最大的是方大集团和宝鹰股份,增长了约30%,尽管如此,这9家企业净利润增长情况却一般,奇信股份、东易日盛、建艺集团的净利润均减少了9%-15%。
园林工程企业:建筑业中整体业绩较好的板块。
12家园林工程企业2015年营业收入总额220亿元(+9%),净利润总额14.6亿元(-37%)。规模最大的东方园林,2015年营业收入达到了54亿元,是竞争力最强的园林工程企业,2015年营业收入增长了15%;10亿元以上规模的园林企业有7家,分别是东方园林、棕榈园林、铁汉生态、普邦园林、岭南园林、蒙草抗旱、文科园林,7家企业中,除棕榈园林、普邦园林外,其他的5家企业2015年业绩增长情况都较好,尤其是铁汉生态和岭南园林,营收分别增长了31%、74%。园林工程企业整体营业收入增长较快,但净利润下滑也比较明显,有50%的企业出现了净利润的下滑。
专业工程企业:建筑业中整体业绩较差的板块,石化冶金、钢结构企业经营业绩较差,国际工程企业虽然营收增长乏力但净利润显著增长。
石化冶金企业8家,整体经营业绩不好,营业收入总额较上年减少3.5%,净利润总额较上年减少4.4%。规模最大的中国中冶,2015年实现营业收入2173亿元,较上年增长0.7%,净利润48亿元,较上年增长21%;石化冶金企业中,航天工程是业绩增长较多的,营收和净利润分别增长了25.4%、5.1%;其他的几家企业如中国化学、海油工程、延长化建、三维工程、东方新星等,2015年的业绩都出现了严重的下滑。
钢结构企业10家,营业收入总额较上年减少0.7%,净利润下滑严重,较上年减少15.6%。规模最大的精工钢构,2015年实现营业收入72亿元,较上年增长4.6%,净利润仅1.9亿元,较上年减少28%;除精工钢构外,30亿元以上的钢结构企业还有东南网架、杭萧钢构、鸿路钢构,2015年的业绩都一般,东南网架虽然营收增长了23%,净利润却减少了46%,杭萧钢构和鸿路钢构2015年营收都出现了下滑;20亿元规模以下的6家钢结构企业业绩也是普遍下滑。
虽然涉及国际工程承包领域的工程企业众多,但我们根据国际业务占比仅将6家企业归入国际工程企业类别:中材国际、中色股份、中钢国际、中工国际、北方国际、大连国际。6家国际工程企业规模均在20亿元以上,最大的是中材国际、中色股份,营收规模分别达到226亿元、196亿元。受国际宏观经济形势的影响,6家国际工程企业表现出明显的收入增长乏力,除北方国际营收增长了41.7%外,其他5家企业都出现了收入的下滑或者小幅度增长。尽管收入增长乏力,但国际工程企业的净利润却获得了可观的增长,除大连国际外,5家企业的净利润都大幅增长,即使是增长最少的北方国际也增长了18.6%,而中钢国际、中材国际的净利润则分别增长了158%、348%。国际工程承包市场空间广阔,盈利空间比市场空间更为广阔,加上国家的“一带一路”战略,2016年建筑企业“走出去”的前景将更好。